À propos
Services d'investissement pour les véhicules et capitaux privés et publics
Paragon SA est une entreprise immobilière qui fournit des services d'investissement à des fonds d'investissement privés et publics spécialisés dans l'immobilier, principalement en Suisse et dans certains marchés internationaux. Paragon travaille avec des partenaires d'investissement pour identifier, gérer et opérer des propriétés. Nous sommes un partenaire unique avec une expertise en matière de financement, de location, d'assurance, de redéveloppement, de construction et d'exploitation de bâtiments.
L'équipe multinationale de Paragon bénéficie d'une approche internationale combinée à une expertise locale.
Les principales forces de Paragon résident dans les actifs en détresses, sous-performants ou sous-évalués, et les opportunités de création de valeur. Nos investissements comprennent des actifs individuels, des portefeuilles, des joint-ventures et des développements immobiliers, ainsi que des prêts et des instruments de dette liés à l'immobilier. Nous couvrons les secteurs du commercial, de la logistique, des bureaux, de l'industrie, ainsi que les logements pour personnes âgées et pour étudiants.
Paragon stories
Note du CEO
Mike Wolfson
Mike est Directeur Général et fondateur de Paragon SA. Auparavant, il a travaillé et dirigé Westcore Suisse de 2006 à 2012. Mike a commencé sa carrière au siège européen de Hewlett-Packard où il a travaillé pendant huit ans dans les domaines de la finance internationale et de l'immobilier d'entreprise.
Alors que nous entrons dans une nouvelle année, je souhaite prendre un moment pour revenir sur 2024, une année marquée par des progrès et des réalisations exceptionnels pour Paragon. Grâce à l'engagement de tous les instants de notre équipe, à la confiance de nos partenaires et à l’exécution de notre stratégie, nous avons continué à croître et à nous diversifier, renforçant ainsi notre position d’expert en immobilier et private equity.
Élargir nos horizons
Au cours de l'année écoulée, nous avons développé notre activité à la fois localement et à l'international. Au Canada et en France, nous avons poursuivi l'expansion de notre activité de prêts commerciaux, renforçant ainsi notre présence sur ces marchés. Plus près de chez nous, nous avons achevé le projet ParaBox Pro à Chavannes – des ateliers artisanaux avec des mezzanines de bureaux, entièrement loués en l’espace de six mois après leur achèvement. De plus, nous avons enrichi notre portefeuille suisse avec l'acquisition d'un bien en sale-and-leaseback de 15 ans avec Migros dans le canton de Neuchâtel, et nous finalisons actuellement l'achat d'un actif dans la région de Lausanne, posant ainsi les bases d'un début d'année 2025 dynamique.
Diversification et innovation
Notre positionnement dans le private equity continue de porter ses fruits. L’ acquisition des Pépinières Genevoises a ajouté une belle touche de “vert” à notre portefeuille, tandis que l’ouverture de notre centre de self-storage ParaBox Self Storage au cœur de Genève représente une avancée enthousiasmante dans une nouvelle activité opérationnelle. Par ailleurs, nous avons célébré les dix ans de notre investissement dans l’entreprise de construction Piretti, et nous sommes fiers de continuer à contribuer à la création d’emplois locaux dans les métiers du bâtiment. Nous continuerons à explorer des opportunités de private equity liées au secteur immobilier lorsque celles-ci s’aligneront avec notre stratégie.
Engagements avec notre communauté
La Paragon Cup annuelle et l'événement After-Work Raclette de Paragon ont une fois de plus été des occasions formidables de réunir collègues du secteur, partenaires et amis dans une ambiance informelle et détendue. Ces événements offrent des moments précieux pour s'amuser et échanger avec des personnes partageant les mêmes valeurs.
Renforcer l'équipe
En 2024, nous avons continué à investir dans notre plus grand atout : nos collaborateurs. Nous avons renforcé nos équipes et recrutons activement pour accroître encore nos capacités. Notre culture, axée sur la mission, le plaisir, l’excellence et l’équilibre, reste au cœur de notre avantage compétitif. Les candidats compétents, désireux de rejoindre une équipe passionnante, investie dans ses projets et de se sentir membres d’une famille élargie, sont invités à nous envoyer leur CV.
Management Buyouts
De nombreuses PME en Suisse, leaders dans leurs secteurs respectifs, sont souvent gérées par leurs fondateurs. Malgré leur rentabilité attractive, ces entreprises sont difficiles à vendre, car leurs équipes dirigeantes approchent souvent l’âge de la retraite, tout comme leurs propriétaires. Par ailleurs, de nombreux entrepreneurs industriels ont encouragé leurs enfants à poursuivre des professions libérales ou corporate telles que le droit, la médecine ou le marketing, laissant ainsi peu de successeurs pour reprendre l’entreprise. Nous souhaitons soutenir ces entreprises en aidant des équipes dirigeantes compétentes à négocier des leveraged buyouts, notamment lorsqu’un actif immobilier est impliqué ou que l’activité est liée à l’immobilier.
Sale-and-Leasebacks
Paragon a développé une expertise pour aider les entreprises à générer de la liquidité tout en restant dans leurs locaux grâce à des opérations de sale-and-leaseback. Consultez nos Paragon Stories pour découvrir quelques exemples de PME suisses ayant bénéficié de cette approche. Nous pensons que l’introduction de Bâle III en 2025 compliquera l’accès à la dette et pourra offrir des opportunités pour des sources alternatives de financement, telles que les sale-and-leasebacks.
Perspectives
Malgré les incertitudes géopolitiques et les dynamiques commerciales qui continuent de poser des défis, nous sommes confiants dans notre capacité à naviguer dans ces eaux agitées. Les crises persistantes au Moyen-Orient et en Ukraine, combinées aux pressions inflationnistes aux États-Unis et dans le monde, continueront de renforcer la demande pour le franc suisse. Ces facteurs poussent la Banque nationale suisse à maintenir ou même abaisser ses taux d’intérêt. Nous pourrions voir un retour à des taux nuls, voire négatifs, si ces tendances persistent.
Les conditions-cadres de la Suisse et ses taux d’intérêt bas offrent une base solide pour nos activités. Cependant, la force du franc suisse pose des défis aux PME locales pour exporter leurs produits, et la mise en œuvre de Bâle III – visant à renforcer la stabilité financière et la résilience des banques face aux crises – pourrait significativement limiter l’accès au financement, en particulier pour les PME et les investisseurs. Diversifier les sources de financement – notamment via la dette privée – et présenter des projets solides seront essentiels pour s’adapter à ce nouvel environnement bancaire. Par ailleurs, tirer parti de la solidité du franc suisse pour se diversifier à l’international reste une priorité stratégique pour nous.
Alors que nous nous préparons aux opportunités et aux défis de 2025, nous restons déterminés à bâtir sur nos réussites et à poursuivre la mise en oeuvre de notre stratégie avec discipline et créativité. De l’expansion de notre portefeuille au renforcement des liens avec notre communauté, nous sommes concentrés sur la création de valeur durable pour nos parties prenantes.
Merci de faire partie de notre aventure. Ensemble, nous façonnons un avenir défini par la croissance, la résilience et le sens. Voici une année passionnante à venir !
Découvrez les transactions 2024 de Paragon:
Paragon a eu une année 2022 réussie avec l'achèvement d'un projet de reconstruction majeur à Bex et la location complète de la propriété, la vente d'une propriété à Meyrin, la réalisation d'une première opération de prêt privé à Montréal, le démarrage d'un projet de construction d'un bâtiment de stockage à Chavannes, et l'obtention d'une autorisation pour un développement résidentiel important à Chambesy, parmi d'autres succès. Notre pipeline est solide et nous nous attendons à un début d'année productif malgré la complexité de l'environnement macroéconomique et politique mondial.
Comme nous le rappellent sans cesse les médias, l'inflation est enfin arrivée et, même si la Suisse est à la traîne par rapport à l'Amérique du Nord et à l'Europe, elle montre encore des signes de pressions inflationnistes continues. Les courbes de taux d'intérêt indiquent qu'une récession se rapproche, mais notre sentiment est que la Fed et les banques nationales doivent encore s'attaquer à l'inflation et continueront à maintenir des taux d'intérêt plus élevés que ceux auxquels nous nous sommes habitués au cours des dernières années.
Avec les incertitudes liées à la guerre en Ukraine, la persistance du virus Covid et les conséquences d'une chute importante des marchés boursiers, les valorisations des portefeuilles institutionnels sont sous pression. Les acteurs institutionnels qui sont obligés de maintenir certains ratios d'endettement par rapport à la valeur (33 % pour les fonds résidentiels et 40-50 % pour les fonds commerciaux) pourraient être obligés de vendre des actifs pour respecter la législature si les valorisations continuent à baisser.
De plus, les exigences ESG croissantes contribueront aussi à mettre la pression sur les propriétaires de portefeuilles pour qu'ils vendent les actifs secondaires et les propriétés nécessitant d'importantes dépenses d'investissement pour être mises en conformité avec les normes modernes. Ces facteurs pourraient créer des opportunités intéressantes pour des investisseurs comme Paragon qui cherchent à valoriser les actifs en difficulté lorsque c'est possible. Même si les taux d'intérêt ont doublé ou triplé, ils restent attractifs en Suisse avec des taux à 10 ans actuellement inférieurs à 2,8% et nous sommes optimistes de pouvoir créer de la valeur à long terme même à ces taux.
La diversification reste l'un de nos principaux objectifs pour 2023. Nous voulons profiter de la puissance du franc suisse pour investir dans des pays comme le Royaume-Uni, le Canada, la France, la Belgique et les Pays-Bas, ou d'autres pays si l'occasion se présente. Une inflation plus forte dans ces pays et une réaction plus brusque de leurs banques nationales signifient qu'il est possible de trouver des opportunités en dehors de la Suisse où la puissance du franc suisse, associée à notre stratégie de valeur ajoutée et à notre expertise, peut nous permettre de bénéficier de la volatilité de l'environnement.
Notre société sœur, Piretti, prospère grâce à une meilleure gestion et à une demande soutenue pour des entreprises de construction qui offrent une assurance et une construction de qualité à leurs clients. Nous construisons notre premier bâtiment de stockage à Chavannes de A à Z en utilisant du bois, des pompes à chaleur, des panneaux solaires et une architecture moderne dans le but de construire un produit conforme aux normes ESG qui définira les standards du marché local.
Investir significativement pour mettre l'ancienne usine Coop à Bex en conformité avec les normes et standards modernes a été une source de fierté pour notre équipe, car nous sommes entièrement déterminés à trouver des opportunités où nous pouvons contribuer à l'amélioration de l'environnement dans les communautés où nous investissons. Nous comprenons que pour continuer à prospérer, notre travail doit avoir un but et un intérêt, et lorsque nous avons cela en abondance, rien ne nous empêchera de produire d'excellents résultats et performances. Notre objectif est que nos collaborateurs éprouvent un sentiment de satisfaction et que l'équilibre entre leur vie professionnelle et leur vie privée soit soutenable et attrayant à moyen et à long terme.
Notre équipe de direction a été renforcée par l'arrivée de Yan Grandjean et la promotion d'Arthur de Rivoire, et nous sommes enthousiasmés par le potentiel que nous avons de développer et d'atteindre nos objectifs en 2023. Darwin, souvent cité, a dit que ce sont les personnes les plus capables de s'adapter au changement qui survivent. Nous faisons donc tout pour nous adapter à l'environnement en constante évolution dans lequel nous opérons et nous sommes convaincus que nous avons l'équipe, l'esprit et les outils nécessaires pour continuer à offrir à nos investisseurs les performances supérieures à celles du marché auxquelles ils se sont habitués.
Mike Wolfson
Le conseil d'administration
Mike Wolfson
Mike est le directeur général et fondateur de Paragon SA. Il a auparavant dirigé Westcore Suisse de 2006 à 2012. Mike a commencé sa carrière au siège européen de Hewlett-Packard où il a travaillé dans les finances internationales et l'immobilier d'entreprise.
Chez Westcore, Mike a facilité des transactions immobilières commerciales d'une valeur de plus de 300 millions de CHF et a atteint un taux de rendement interne (TRI) moyen bien supérieur aux attentes des investisseurs (plus de 20 %). Mike était responsable des acquisitions et des cessions, de la levée de fonds propres et de dettes, et de la gestion quotidienne des actifs. Il a également investi dans des prêts sous-performants au Royaume-Uni et aux États-Unis.
Diplômé de l'Université McGill au Canada, Mike est également titulaire d'un MBA de l'Université de Genève. Mike parle français, anglais et allemand, et a vécu en Europe pendant plus de 20 ans, faisant le lien entre les cultures européenne et nord-américaine.
Frédéric Berney
Fréderic Berney est un licencié chartered accountant, diplômé d'HEC Saint-Gall, associé et membre du conseil d'administration de Berney Associés, une société de consultance suisse.
Frédéric Berney, a travaillé plus de 15 ans dans les domaines d'audit, la comptabilité, la fiscalité et le conseil financier, à Genève et à Zurich, au service de clients suisses et internationaux.
Chez le Groupe Berney, il se concentre plus particulièrement sur le conseil aux entreprises, en leur fournissant des conseils financiers et des orientations en matière de gouvernance d'entreprise, ce qui l'amène à être fréquemment consulté par les dirigeants de Paragon dans leurs activités liées à l'immobilier.
Kevin Lecocq
Au cours des 25 dernières années, Kevin a été investisseur professionnel dans des sociétés de renom à New York, Londres et Zurich. En tant que Global Chief Investment Officer à la Deutsche Bank Asset & Wealth Management, il a supervisé 310 milliards d'euros d'actifs pour le compte de familles et d'institutions fortunées.
En tant que président du comité d'investissement, il a alloué des capitaux dans toutes les catégories d'actifs, mais a également restructuré directement un fonds d'immobilier commercial britannique d'un milliard de livres en difficulté, hérité de son prédécesseur. Il a également occupé le poste de Global CIO chez Barclays Wealth et des postes de direction chez UBS et Gen Re/Berkshire Hathaway.
Kevin a également servi pendant cinq ans en tant qu'officier d'infanterie dans le Marine Corps US et a été décoré pour son héroïsme au combat. Il est titulaire d'un MBA de l'UCLA et d'un BA (avec mention) de l'université de Rochester et détient le CFA.
Dr. Alan Wolfson
Alan Wolfson est l'un des principaux investisseurs des deals Paragon. Il est titulaire d'un doctorat en économie obtenu à Harvard en 1975. De 1974 à 1981, Alan a été professeur à l'université de Toronto. En 1980-81, il a été chargé de recherche à l'Université d'Oxford. Alan a ensuite passé une décennie dans l'administration publique, occupant plusieurs postes de haut niveau au sein du gouvernement de l'Ontario, avec en finale la présidence de la Commission des travailleurs et de l'emploi. De 1990 à 1997, il a été membre de la direction de TD Canada Trust, où il a occupé le poste de président de la division des fonds mutuels.
En 1997, Dr. Wolfson a rejoint Capital One, qui avait été introduite en bourse deux ans plus tôt. Il a occupé le poste de directeur général international de Capital One et a été le leader de la croissance de l'entreprise sur les marchés non américains. Dr. Wolfson a pris sa retraite de Capital One en 2004.
Depuis, il s'est impliqué en tant que conseiller et consultant et a été membre du conseil d'administration d'un certain nombre d'entreprises, ainsi que d'institutions caritatives et à but non lucratif.
L'équipe
Mike Wolfson
Managing Director & Founder
Mike est le directeur général et fondateur de Paragon SA. Il a auparavant dirigé Westcore Suisse de 2006 à 2012. Mike a commencé sa carrière au siège européen de Hewlett-Packard où il a travaillé dans les finances internationales et l'immobilier d'entreprise.
Chez Westcore, Mike a facilité des transactions immobilières commerciales d'une valeur de plus de 300 millions de CHF et a atteint un taux de rendement interne (TRI) moyen bien supérieur aux attentes des investisseurs (plus de 20 %). Mike était responsable des acquisitions et des cessions, de la levée de fonds propres et de dettes, et de la gestion quotidienne des actifs. Il a également investi dans des prêts sous-performants au Royaume-Uni et aux États-Unis.
Diplômé de l'Université McGill au Canada, Mike est également titulaire d'un MBA de l'Université de Genève. Mike parle français, anglais et allemand, et a vécu en Europe pendant plus de 20 ans, faisant le lien entre les cultures européenne et nord-américaine.
Yan Grandjean
Chief Investment Officer
Yan est notre vice-président des opérations et du développement commercial chez Paragon SA. Yan apporte à l'équipe son expertise en matière d'immobilier et de conseil stratégique. Le poste le plus récent de Yan était chez PwC, où il a dirigé l'équipe de conseil en immobilier à Genève. Dans ce rôle, il a supervisé les évaluations immobilières dans le cadre de Due Diligence d'acquisition et revues annuelles de portefeuilles, et soutenait ses clients au cours de transactions immobilières. Yan conseillait des fonds, des sociétés et des investisseurs privés et ses mandats comprenaient des clients tels que Swisscanto, Akara Funds ou Migros.
Avant de rejoindre PwC, Yan a travaillé pour l'équipe Performance Improvement axée sur les services financiers chez EY. En tant que chef de projet, Yan a travaillé pour des institutions financières sur divers projets liés à la stratégie, à la gestion, à l'informatique et à la conformité. Depuis 2019, Yan a également cofondé la start-up Spirgrips, qui commercialise des poignées de vélo patentées et espère contribuer à "changer la façon dont les gens roulent, pour de bon!".
Yan est titulaire d'un bachelor en gestion d'entreprise de HEC Genève ainsi que d'un master en finance des universités de Lausanne, Genève et Neuchâtel. Yan est également un développeur RPA certifié et un CFA charterholder.
Arthur De Rivoire
VP Asset Management
Arthur est impliqué dans les nouvelles acquisitions et le développement de Paragon. Il gère tous les projets existants de Paragon, mais il est également en charge des nouvelles acquisitions, des activités de courtage et du développement des affaires de Paragon.
Arthur est un entrepreneur et apporte à Paragon son expérience, sa créativité et son enthousiasme qui ont contribué à la création réussie de plusieurs entreprises. Arthur a réussi à lever plus de 2 millions de francs suisses en fonds propres pour ses start-ups, a embauché et géré des équipes de développement professionnel et de marketing, et a acquis une expérience précieuse dans ces activités. Il a récemment rejoint Paragon pour poursuivre sa passion pour l'investissement immobilier et développer nos activités en Suisse et au-delà.
Arthur est titulaire d'un master en finance de l'Université de Lausanne et a commencé sa carrière en banque privée à Genève. Il est également un ancien champion national suisse de golf et participe toujours à des compétitions au niveau national.
Vita Karas
Accountant & Controller
Vita est chargée de contrôler toutes les transactions, de surveiller nos flux financiers tout en veillant que notre comptabilité et nos comptes soient en ordre. Elle est également responsable du département des ressources humaines de Paragon SA.
Elle a 20 ans d'expérience professionnelle dans la comptabilité et la finance, en Suisse et à l'étranger, dans le monde de l'horlogerie, de la banque, du pétrole, de la construction et de la viticulture.
Vita est une comptable certifiée et diplômée à Genève. Elle a obtenu un master en économie en Russie et a poursuivi ses études en Suisse. Elle parle le français, l'italien, l'anglais, le russe et l'ukrainien.
Céline Wolfson
Marketing & Communications Manager
Céline a plus de 25 ans d'expérience dans la gestion de projets et le marketing, dans des entreprises privées et publiques à Genève et à l'international. Sa carrière dans le marché du luxe s'est forgée chez Franck Muller Watchland où elle a présidé les ventes et les achats pendant plus de 10 ans.
Pendant les dix années suivantes, à l'Université de Genève, elle a créé avec succès un programme de formation pour adultes (spécialisé dans le trading de matières premières), démontrant ainsi sa capacité d'adaptation, son appétit pour les défis et son engagement à rester déterminée pendant plus d'une décennie dans chaque entreprise dans laquelle elle s'engage.
Le rôle de Céline chez Paragon consiste à maintenir l'image positive et la réputation de Paragon SA auprès de ses partenaires et investisseurs, ainsi qu'à organiser nos événements d'entreprise. Céline est titulaire d'un master en marketing (ESCO Paris et Brooks University, Oxford) et a continué à enrichir ses qualifications tout au long de sa carrière. Elle parle couramment le français, l'anglais et l'allemand et connaît très bien le marché suisse.
Shahyad Esfandiary
Principal
Shahyad a dirigé Hardstone Real Estate à Genève, Suisse, de 2006 à 2013, et travaille actuellement en tant que Principal en association avec Paragon SA. Chez Hardstone, avec une équipe de six personnes, Shahyad a acquis et géré un portefeuille d'actifs immobiliers d'une valeur de près d'un milliard d'euros, principalement situés en France et en Suisse, réalisant des rendements à double chiffres pour les investisseurs d'Hardstone.
Précédemment, Shahyad a travaillé pendant 4 ans à Londres et à Paris pour la société de gestion d'investissements immobiliers Fountain Capital Partners, où il a notamment conseillé l'acquisition du 36, rue La Fayette pour le compte de TIAA-Cref, produisant des rendements à double chiffres. Il avait travaillé en 2002 pour Schroder Salomon Smith Barney ("SSSB"), où il était membre de l'équipe européenne M&A.
Shahyad est diplômé d'HEC (Paris) et possède un diplôme en droit de l'université de Buckingham (Royaume-Uni). Il parle couramment l'anglais et le français.
Scott McIlroy
Managing Director & Partner of Paragon Canada
Scott est directeur de Paragon Canada. Scott est un courtier immobilier inscrit en Ontario, au Canada.
Au cours de sa carrière, Scott a facilité des transactions immobilières d'une valeur de plus de $300 millions. Avant de rejoindre Paragon, Scott a fondé Killarney Partners, où Scott et son groupe ont fourni des services d'acquisition stratégique et de conseil à des family offices privés, des services financiers et des sociétés immobilières.
Auparavant, Scott a occupé des postes de direction dans le domaine de l'immobilier au sein de grandes sociétés de courtage nationales et de sociétés immobilières publiques et privées, dont Minto Developments, l'un des plus grands promoteurs de copropriétés du Canada.
